Was sind P2P-Kredite? Wie Sie selbst zur Bank werden – einfach erklärt

Hier ist eine Frage, die sich die meisten Menschen nie stellen: Was macht Ihre Bank eigentlich mit Ihrem Ersparten?

Sie verleiht es. Jemand nimmt einen Autokredit auf, ein Unternehmen leiht sich Geld für neue Maschinen, eine Familie kauft ein Haus, und alle zahlen Zinsen. Ihre Bank behält den Großteil dieser Zinsen und gibt Ihnen nur ein kleines Stück davon ab. 2026 zahlen die meisten Sparkonten im Euroraum zwischen 1,5 % und 3 % pro Jahr.

P2P-Kredite stellen eine einfache Frage: Was wäre, wenn Sie den Mittelsmann weglassen und das Geld selbst verleihen?

In einem Satz: Mit P2P-Krediten verleihen Sie über eine Website kleine Beträge an Privatpersonen und Unternehmen, kassieren so die Zinsen, die sonst die Bank behalten würde, tragen dafür aber auch das Risiko, das sonst die Bank trägt.

Kurz gesagt
P2P-Kredite (Peer-to-Peer-Kredite) bringen Anleger und Kreditnehmer online zusammen. In Europa zahlen die Plattformen meist 6–14 % pro Jahr, weit mehr als ein Sparkonto, weil Sie echte Risiken übernehmen: Kreditnehmer können aufhören zu zahlen, Kreditunternehmen können pleitegehen, und Plattformen können zusammenbrechen. Ihr Geld ist nicht geschützt wie eine Bankeinlage. Richtig eingesetzt, verteilt auf viele Kredite und mehrere Plattformen, kann es ein nützlicher, hochverzinster Teil eines Portfolios sein. Es sollte aber nie das ganze Portfolio sein.

Die Bank in der Mitte

Einfach erklärt

Stellen Sie sich eine Brücke zwischen zwei Dörfern vor. Auf der einen Seite wohnen Menschen mit übrigem Geld (Sparer). Auf der anderen Seite wohnen Menschen, die Geld brauchen (Kreditnehmer). Der Bank gehört die Brücke, und sie verlangt für jede Überquerung einen kräftigen Brückenzoll.

In diesem vereinfachten Beispiel:

• Ein Kreditnehmer zahlt 10 % Zinsen auf einen Kredit.
• Über eine Bank bekommt der Sparer etwa 2 %. Den Rest behält die Bank für Filialen, Personal, Risiko und Gewinn.
• Über eine P2P-Plattform bekommt der Anleger vielleicht etwa 8–9 %, und Plattform und Kreditunternehmen behalten einen kleineren Anteil.

Aus dieser Lücke stammen die P2P-Renditen. Das ist kein Zaubergeld: Es ist der Anteil der Bank an den Zinsen, und dazu gehört auch der Anteil der Bank am Risiko.

Mit eigenen Worten: Banken zahlen Sparern wenig und verlangen von Kreditnehmern viel. Mit P2P nehmen Sie den Platz der Bank ein, verdienen also mehr Zinsen, tragen aber auch das Risiko, das bisher die Bank getragen hat.

So funktionieren P2P-Kredite, Schritt für Schritt

1. Ein Kreditnehmer braucht Geld. Das kann eine Privatperson (Konsumkredit), ein Unternehmen (Firmenkredit), ein Bauträger (Immobilienkredit) oder sogar ein Landwirt sein.
2. Der Kredit wird auf einer Plattform angeboten. Auf den meisten europäischen Plattformen hat ein Kreditunternehmen (auch „Kreditanbahner“ oder „Kreditgeber“ genannt) den Kredit bereits vergeben und bietet Anlegern einen Anteil daran an.
3. Sie investieren. Sie wählen Kredite selbst aus oder schalten Auto-Invest ein, das Ihr Geld automatisch verteilt. Viele Plattformen starten bei 10 € pro Kredit.
4. Der Kreditnehmer zahlt zurück. Sie erhalten Zinsen und Kapital (das Geld, das Sie verliehen haben), monatlich oder am Ende der Laufzeit.
5. Sie reinvestieren oder zahlen aus. Die Rückzahlungen landen auf Ihrem Konto, bereit, erneut verliehen oder zurück auf Ihr Bankkonto überwiesen zu werden.

Die Begriffe, die Ihnen überall begegnen

Mit eigenen Worten: Ein Kreditnehmer bekommt einen Kredit, eine Plattform lässt Sie ein Stück davon kaufen, und Sie bekommen Ihr Geld mit Zinsen zurück, es sei denn, etwas geht schief.

Woher kommen 8–14 % Rendite?

Wer zum ersten Mal „12 % pro Jahr“ liest, denkt oft: Das ist zu schön, um wahr zu sein. Eine berechtigte Reaktion. Deshalb hier, woher das Geld wirklich kommt.

• Kreditnehmer zahlen hohe Zinsen. Kurzfristige Konsumkredite kosten Kreditnehmer in Europa oft 20 % pro Jahr oder noch viel mehr. Firmen- und Immobilienkredite kosten meist 10–15 %.
• Das Kreditunternehmen behält einen Anteil dafür, dass es Kreditnehmer findet, prüft und die Zahlungen eintreibt.
• Sie bekommen den Rest, je nach Risiko meist 6–14 %.

Je höher der Zins, desto höher das Risiko. Ein Kredit, der 14 % zahlt, tut das, weil etwas an ihm riskanter ist: eine jüngere Plattform, ein schwächerer Kreditnehmer, keine Sicherheit oder eine längere Laufzeit.

Einfach erklärt

Zinsen sind ein Preis für Risiko und Warten. Leihen Sie Ihrem zuverlässigsten Freund für eine Woche Geld, würden Sie nichts dafür verlangen. Leihen Sie einem Fremden Geld für zwei Jahre, würden Sie etwas extra wollen. P2P-Zinsen sind hoch, weil Sie Fremden Geld leihen, über Unternehmen, die Sie nicht vollständig prüfen können, für Monate oder Jahre.

Mit eigenen Worten: P2P-Zinsen stammen von Kreditnehmern, die hohe Zinsen zahlen. Je höher der Zins, den man Ihnen bietet, desto größer das Risiko, für das Sie bezahlt werden.

Die drei Risikoebenen

Das ist der wichtigste Teil dieses Artikels. Geld in P2P kann auf drei verschiedenen Ebenen verloren gehen, und für jede gibt es einen eigenen Schutz.

1. Der Kreditnehmer zahlt nicht zurück. Das passiert ständig und ist normal. Schutz: Sicherheiten (Land, Immobilien, Maschinen, die verkauft werden können), Rückkaufgarantien und vor allem Streuung.

2. Das Kreditunternehmen geht pleite. Geht das Unternehmen, das Ihre Kredite vergeben hat, in die Insolvenz, kann sein Rückkaufversprechen wertlos sein. Schutz: Gruppengarantien, starke und geprüfte Unternehmen und die Verteilung des Geldes auf viele Kreditgeber.

3. Die Plattform selbst bricht zusammen. Das ist der schlimmste Fall. 2019–2020 stellten mehrere unregulierte Plattformen wie Envestio, Kuetzal und Grupeer die Zahlungen ein, und viele Anleger verloren den Großteil ihres Geldes. Schutz: eine EU-Lizenz (nach der europäischen Crowdfunding-Verordnung ECSP oder als MiFID-Wertpapierfirma), getrennt verwahrtes Kundengeld, das nicht mit dem eigenen Geld der Plattform vermischt wird, und eine lange Erfolgsbilanz.

Was fehlt in dieser Liste? Eine Einlagensicherung. Anders als bei einem Bankkonto gibt es für P2P-Anlagen keinen staatlichen Schutz bis 100.000 €.

Einfach erklärt

Stellen Sie sich P2P wie eine Kette mit drei Gliedern vor: Kreditnehmer, Kreditgeber und Plattform. Reißt auch nur ein Glied, kann Ihr Geld feststecken oder verloren gehen. Gute Plattformen machen jedes Glied stärker, aber keine Plattform kann die Kette unzerreißbar machen.

Mit eigenen Worten: Sie können Geld verlieren, wenn Kreditnehmer nicht zahlen, wenn das Kreditunternehmen pleitegeht oder wenn die Plattform zusammenbricht, und es gibt keine Einlagensicherung, die Sie auffängt.

Warum Streuung Ihr bester Freund ist

Ausfälle gehören zum Verleihen dazu. Die Frage ist nicht, ob einige Kreditnehmer aufhören zu zahlen, sondern ob es Ihnen schadet, wenn sie es tun.

Hier ein einfaches Experiment. Sie haben 1.000 €, die Sie ein Jahr lang zu 10 % verleihen, und 3 von je 100 Kreditnehmern hören auf zu zahlen.

Bei 100 kleinen Krediten hinterlassen drei Ausfälle kaum eine Delle in Ihrem Ergebnis. Bei einem großen Kredit kann ein einziger Ausfall alles zunichtemachen. Deshalb verteilen P2P-Anleger ihr Geld auf viele Kredite, mehrere Kreditunternehmen und zwei oder drei Plattformen.

Einfach erklärt

Es ist wie beim Eiertragen. Legen Sie alle in einen Korb, stolpern Sie einmal, und alles ist kaputt. Tragen Sie sie in 100 winzigen Körben, stolpern Sie ein paarmal, und Sie haben trotzdem noch die meisten Eier.

Mit eigenen Worten: Wenn Sie kleine Beträge auf viele Kredite verteilen, bremsen ein paar Ausfälle Sie nur etwas aus, statt Sie ganz auszuknocken.

P2P vs. Sparkonto vs. ETFs

P2P ist nicht besser oder schlechter als die anderen. Es ist ein anderes Werkzeug. Viele Anleger halten ihren Notgroschen auf dem Sparkonto, bauen langfristig Vermögen mit ETFs auf und legen P2P als kleine, hochverzinste Schicht obendrauf.

Arten von P2P-Plattformen in Europa

P2P ist nicht gleich P2P. Hier die wichtigsten Arten, mit Beispielen, die wir getestet haben:

• Kreditmarktplätze mit vielen Kreditunternehmen und Rückkaufgarantien, etwa PeerBerry. Einfach und gut gestreut, aber Sie sind von den Kreditunternehmen abhängig.
• Bequeme Produkte, die Ihr Geld automatisch verteilen, etwa Bondora Go & Grow, das 6 % bei täglicher Verfügbarkeit anstrebt.
• Besicherte Kredite mit echten Vermögenswerten dahinter, etwa LANDE, wo Kredite an Landwirte durch Land, Maschinen und Getreide besichert sind.
• Spezialkredite für eine einzige Branche, etwa Triple Dragon Funding, das Videospielstudios Geld leiht und täglich Zinsen zahlt.

Sie möchten das ganze Bild? Lesen Sie unseren Vergleich von 12 europäischen P2P-Plattformen.

Warnsignale: So erkennen Sie eine schlechte Plattform

Die meisten P2P-Verluste kamen nicht von gewöhnlichen Kreditnehmern. Sie kamen von schlechten Plattformen. Seien Sie vorsichtig, wenn Sie Folgendes sehen:

• Sehr hohe Zinsen (15–20 %+) mit Versprechen wie „garantiert“ oder „risikofrei“
• Keine Lizenz und keine klaren Firmenangaben oder geprüften Abschlüsse
• Hohe Cashback-Boni, um schnell neues Geld anzulocken
• Verzögerte Auszahlungen oder vage Ausreden über „technische Probleme“
• Dieselben Eigentümer hinter der Plattform und allen Kreditnehmern, ohne unabhängige Kontrollen

Keines dieser Zeichen allein beweist, dass eine Plattform schlecht ist, aber zwei oder drei zusammen sind ein Warnsignal. Unser Fintown-Test zeigt, wie sich Liquiditätsprobleme selbst bei einer Plattform aufbauen können, die jahrelang zuverlässig gezahlt hat.

Mit eigenen Worten: Die größten P2P-Verluste kamen von schlechten Plattformen, also prüfen Sie Lizenz, Abschlüsse und die Auszahlungshistorie, bevor Sie hohen Zinsen hinterherjagen.

Sicher starten: 6 einfache Regeln

1. Bauen Sie zuerst Ihren Notgroschen auf. Geld in P2P kann feststecken. Lesen Sie unseren Ratgeber Sollte ich mit dem Investieren anfangen?
2. Halten Sie P2P klein: für die meisten Menschen nicht mehr als 5–10 % ihrer Geldanlagen.
3. Starten Sie mit 100–500 € und lernen Sie, wie die Plattform funktioniert, bevor Sie mehr investieren.
4. Verteilen Sie Ihr Geld auf viele Kredite und mindestens zwei oder drei Plattformen.
5. Bevorzugen Sie lizenzierte Plattformen und, wo möglich, Kredite mit Sicherheiten oder Gruppengarantien.
6. Reinvestieren Sie die Zinsen und lassen Sie den Zinseszins die schwere Arbeit erledigen.

Nach den EU-Crowdfunding-Regeln müssen lizenzierte Plattformen neuen Anlegern außerdem einen Kenntnistest vorlegen und sie vor riskanten Anlagen warnen, und Sie haben eine viertägige Bedenkzeit, in der Sie eine Anlage ohne Angabe von Gründen widerrufen können.

Steuern: P2P-Zinsen sind in Ihrem Wohnsitzland in der Regel steuerpflichtiges Einkommen. Die meisten Plattformen führen keine Steuer ab, Sie geben die Zinsen also selbst in Ihrer Steuererklärung an.

Plattformen für den Einstieg

Wenn Sie P2P-Kredite ausprobieren möchten, sind das drei unterschiedliche Einstiegspunkte aus unseren Tests:

Bondora Go & Grow testen (einfach, täglich verfügbar)

LANDE testen (Kredite mit Land besichert)

PeerBerry testen (viele Kredite ab 10 €)

Häufig gestellte Fragen

Sind P2P-Kredite sicher?

Sie sind nicht so sicher wie eine Bankeinlage. Es gibt keine Einlagensicherung, und Sie können Geld verlieren, wenn Kreditnehmer, Kreditunternehmen oder Plattformen ausfallen. Streuung, lizenzierte Plattformen und kleine Beträge senken das Risiko, beseitigen es aber nicht.

Wie viel Geld brauche ich für den Anfang?

Bei vielen Plattformen können Sie ab 10 € pro Kredit investieren. Ein Start mit 100–500 € reicht, um zu lernen, wie es funktioniert.

Komme ich jederzeit an mein Geld?

Meist nicht sofort. Ihr Geld steckt in Krediten, bis die Kreditnehmer zurückzahlen, es sei denn, die Plattform hat einen Zweitmarkt, auf dem Sie Ihre Kredite verkaufen können, oder ein Produkt mit täglicher Verfügbarkeit wie Bondora Go & Grow.

Was ist der Unterschied zwischen P2P-Krediten und Crowdfunding?

Die beiden sind eng verwandt. Crowdfunding ist der Oberbegriff dafür, dass viele Menschen gemeinsam ein Projekt finanzieren. P2P-Kredite sind die Form, bei der das Geld ein Kredit ist, der mit Zinsen zurückgezahlt wird. In der EU gilt für beide dieselbe Crowdfunding-Verordnung (ECSP).

Das Fazit

P2P-Kredite machen aus einer einfachen Idee eine Geldanlage: Sie werden zur Bank. Sie verdienen die Zinsen, die sonst eine Bank behalten würde, oft 6–14 % pro Jahr, und Sie übernehmen die Risiken, die sonst eine Bank tragen würde: Kreditnehmer, die nicht zahlen, Kreditgeber, die pleitegehen, und Plattformen, die verschwinden.

Unsere Einschätzung: P2P kann ein lohnender Teil eines Portfolios sein, wenn Sie es so angehen wie eine Bank. Verleihen Sie kleine Beträge an viele Kreditnehmer, prüfen Sie, mit wem Sie es zu tun haben, halten Sie den Anteil an Ihrem Geld klein, und investieren Sie nie Geld, das Sie morgen brauchen könnten.